Warum es wichtig ist
Jede Transaktion dreht sich um zwei Fragen: Was ist das Unternehmen wert, und ist es das, was es zu sein scheint? Wir beantworten beide, bevor die Verhandlungen beginnen, damit unsere Mandanten mit einer belastbaren Position in die Gespräche gehen und nach dem Signing weniger Überraschungen erleben.
Unsere Bewertungs- und Due-Diligence-Arbeit unterstützt Buy-side- und Sell-side-M&A, Privatisierungen, Private-Equity-Investitionen und Finanzierungen. Sie kann eigenständig oder als Teil eines umfassenderen Beratungsmandats beauftragt werden.
Was wir liefern
Bewertungsmethoden
Keine einzelne Methode liefert die Antwort. Wir bewerten ein Unternehmen auf mehrere Arten, vergleichen die Ergebnisse und erklären die Unterschiede, damit die ermittelte Bandbreite am Verhandlungstisch verteidigt werden kann.
Wert aus den erwarteten Zahlungsströmen des Unternehmens, auf Basis eines integrierten Finanzmodells.
Wert, der sich aus der aktuellen Bewertung vergleichbarer börsennotierter Unternehmen ergibt.
Wert, der sich aus den Preisen vergleichbarer Akquisitionen ergibt.
Wert der zugrunde liegenden Vermögenswerte, relevant für Holding-, Immobilien- und anlageintensive Unternehmen.
Separate Werte für einzelne Geschäftsbereiche, zusammengeführt zu einer Konzernsicht.
Nur zur Veranschaulichung. Bandbreiten und Ergebniswert unterscheiden sich bei jedem Unternehmen.
Für wen
Vorbereitung eines Unternehmens auf den Verkauf, Festlegung der Preiserwartungen und Vorwegnahme der Käufer-Due-Diligence.
Prüfung eines Ziels vor einem Angebot und Identifikation von Punkten, die Preis oder Struktur beeinflussen sollten.
Eine unabhängige Sicht auf Wert und Risiko vor einer Eigenkapitalinvestition oder einer Finanzierung.
Due-Diligence-Umfang
Wir führen die kommerzielle und finanzielle Prüfung selbst und koordinieren die Fachberater, damit die Ergebnisse aller Arbeitsbereiche in einem Bericht zusammenkommen, auf den der Mandant handeln kann.
Worauf wir achten
Manche Erkenntnisse wiegen weit schwerer als andere. Diese Punkte prüfen wir zuerst, besonders bei türkischen Transaktionen.
Fremdwährungsschulden oder -kosten, denen keine Fremdwährungseinnahmen gegenüberstehen.
Abhängigkeit von wenigen Kunden, Verträgen oder öffentlichen Ausschreibungen.
Transaktionen mit Gesellschaftern oder Konzerngesellschaften zu nicht marktüblichen Bedingungen.
Garantien, Streitigkeiten, Steuer- oder Mitarbeiterverpflichtungen außerhalb der Bilanz.
Saisonalität oder verlängerte Zahlungsziele, die die Zahlen eines einzelnen Jahres verzerren.
Behördliche Genehmigungen, die möglicherweise nicht übertragbar sind oder erneuert werden müssen.
Unser Prozess
Wir vereinbaren, was beantwortet werden muss, die Prüftiefe und den Zeitplan.
Wir erstellen das Modell, ermitteln Vergleichswerte und prüfen das Unternehmen und seine Unterlagen.
Wir präsentieren eine Bewertungsbandbreite und die wesentlichen Punkte in klarer Sprache.
Wir übertragen die Ergebnisse in Preis, Struktur und Verhandlung.
Verwandte Leistungen